Une cryptomonnaie est une monnaie numérique créée sur la blockchain. Il en existe plusieurs dizaines de milliers, avec des objectifs et des usages bien différents. La cryptomonnaie la plus connue n'est autre que le bitcoin (BTC), créé en 2008, il y a plus de 15 ans maintenant. Depuis, les cryptos n'ont cessé de prendre de l'ampleur et de susciter l'intérêt de plus en plus de personnes, si bien qu'il devient indispensable de comprendre ce qu'est une cryptomonnaie, comment ça fonctionne, et comment les utiliser.
Qu'est-ce qu'une cryptomonnaie ?
Une cryptomonnaie est une monnaie numérique créée sur une blockchain, le réseau qui permet à la fois de créer, de conserver et d’échanger des cryptos. On dit d'une cryptomonnaie que c'est une monnaie virtuelle, car elle n’a pas de représentation matérielle, contrairement aux pièces et aux billets d’une devise nationale telle que l’euro (€) ou le dollar ($). Une cryptomonnaie est divisible en unités, de la même façon qu’1 € est divisible en 60 centimes. Par exemple, 1 bitcoin (BTC) est divisible en 100 millions de satoshis, c'est pourquoi il n’est pas obligatoire d’acheter 1 bitcoin entier.
👉 Pour tout comprendre sur la blockchain Bitcoin et sa cryptomonnaie le BTC
Qu’est-ce que la cryptographie ?
« Crypto » fait référence à la cryptographie, la technologie de chiffrement utilisée pour rendre des données illisibles à l'œil nu et ainsi préserver leur sécurité et leur confidentialité. En effet, chaque transaction réalisée sur la blockchain est chiffrée par l’algorithme de hachage SHA256 qui transforme les données en une suite de chiffres et de lettres qui permet d'identifier et de suivre une transaction sans en révéler le contenu.
Où sont stockées les cryptomonnaies ?
Les cryptomonnaies sont créées et conservées sur la blockchain qu'elles ne quittent jamais. Ainsi, contrairement aux idées reçues, un portefeuille de cryptomonnaies aussi appelé wallet permet bien de se connecter à la blockchain et d'accéder à ses cryptomonnaies, mais pas de les conserver. En effet, un portefeuille crypto ne contient pas de cryptomonnaies à proprement parler, il contient les clés nécessaires pour se connecter à la blockchain et l'utiliser.
Il existe 2 grandes catégories de portefeuille pour accéder à ses cryptomonnaies :
- Les wallets logiciels ou « hot wallet » à télécharger sur un ordinateur ou un smartphone ;
- Les wallet matériels ou « cold wallet », des appareils électroniques physiques à connecter à un PC ou à un smartphone.
Chaque portefeuille crypto est associé à une paire de clés unique :
- Une clé publique, l’équivalent du RIB d’un compte bancaire qui permet de recevoir des fonds ;
- Une clé privée, l’équivalent d’un mot de passe à ne jamais partager, celui-ci permettant à la blockchain d'identifier que vos cryptomonnaies vous appartiennent et vous permettant de signer chaque transaction afin de l'approuver.
🔐 Pour tout comprendre sur les portefeuilles crypto ou « wallet »
Qui gère les cryptomonnaies ?
Les cryptomonnaies reposent sur la blockchain qui est décentralisée, car hébergée sur un réseau de milliers d’ordinateurs, de telle sorte à ce qu’aucune entité centrale ne puisse prendre le contrôle. Ainsi, le but initial de la toute première blockchain Bitcoin et de sa cryptomonnaie le BTC est de proposer un réseau et une monnaie d’échange qui ne sont gérés ni par une organisation, ni par un État ou quelconque entité.
Il n'existe donc pas une entité chargée de gérer les cryptomonnaies. Concrètement, une cryptomonnaie est d’abord créée par une personne ou une entreprise qui définit ses paramètres initiaux et les inscrits dans un code informatique, notamment :
- Les tokenomics, c’est-à-dire la répartition et les conditions de distribution d'une cryptomonnaie aux investisseurs à différents stades de développement du projet, notamment en cas de levée de fonds ;
- La total supply, c’est-à-dire l’offre totale d'une cryptomonnaie si celle-ci est limitée, comme c’est le cas du bitcoin limité à 21 millions.
Une fois émise sur la blockchain, une cryptomonnaie suit les paramètres inscrits dans son code informatique, puis ce sont les acheteurs et la loi de l’offre et de la demande qui déterminent les fluctuations de prix et donc la volatilité qui caractérise la plupart des cryptomonnaies.
Quels sont les différents types de cryptomonnaies ?
On peut distinguer 5 grands types de cryptomonnaies : le bitcoin, les altcoins, les stablecoins, les memecoins et les shitcoins, chacune ayant des cas d'usage différents.
Le bitcoin (BTC)
Le bitcoin (BTC) est la première cryptomonnaie à avoir été créée, et depuis, il reste considéré comme une cryptomonnaie à part entière. Les objectifs de la blockchain Bitcoin et de sa cryptomonnaie le BTC sont présentés dans le whitepaper Bitcoin publié le 31 octobre 2008, avant le minage du tout premier bitcoin le 3 janvier 2009. En quelques mots, le BTC a été créé pour s’échanger de la valeur de pair-à-pair, c’est-à-dire entre 2 individus, sans faire appel à un intermédiaire comme une banque.
Les altcoins
Les altcoins sont des cryptomonnaies alternatives, autrement dit ce sont toutes les cryptomonnaies qui ne sont pas bitcoin. Ils désignent principalement les premières cryptomonnaies en termes de capitalisation boursière, parmi lesquelles ETH, BNB, AVAX, ATOM, EGLD, et bien d’autres.
La « saison des altcoins » désigne la période où le prix des altcoins augmente, souvent après une montée importante du prix du bitcoin. En effet, les investisseurs réinvestissent alors les profits réalisés avec bitcoin dans les altcoins dont la valorisation a tendance à augmenter à son tour. Beaucoup d’altcoins sont construits sur leur propre blockchain, notamment des layers 2 développés pour permettre des cas d’usage plus sophistiqués que de simples transactions monétaires.
Les stablecoins
Les cryptomonnaies sont réputées volatiles, à l’exception des stablecoins qui comme leur nom l’indique sont « stables », c'est-à-dire que leur cours ne varie pas ou très peu, car ils sont adossés à des monnaies fiduciaires. Par exemple, l'USDC et l'USDT sont adossés au dollar américain et l'EURC est adossé à l'euro. Ainsi, contre 1 USDC détenu dans un portefeuille crypto, la société émettrice Circle détient l'équivalent d'1 $ en coffre.
Un stablecoin est donc une cryptomonnaie qui a sa parité avec une devise nationale. La parité d'un stablecoin avec sa monnaie sous-jacente est également appelée le « peg », qui désigne le fait qu’une monnaie suit bien le cours de l’actif auquel elle est adossée. A contrario, un « depeg » de stablecoin désigne une perte de parité.
Bien que le risque zéro n’existe pas, les stablecoins sont considérées comme les cryptomonnaies les plus sûres et servent principalement à :
- Lisser la volatilité de son portefeuille crypto ;
- Conserver de la liquidité pour acheter et vendre des cryptomonnaies rapidement ;
- Prendre des profits en convertissant ses cryptos en stablecoins afin d'éviter les échanges crypto / dollars.
Les stablecoins ne sont toutefois pas sans risque et peuvent perdre leur parité en cas de faille de la société émettrice, par exemple. Les stablecoins algorithmiques ont également un fonctionnement complexe qui les expose à davantage de risques comparé aux stablecoins adossés à des actifs réels.
Je vous explique en détail le fonctionnement des principaux stablecoins dans cette vidéo 👇
Les memecoins
Un memecoin est une cryptomonnaie créée à partir d’un meme, une image humoristique partagée en masse sur les réseaux sociaux, créant un phénomène de buzz qui favorise la création d’une communauté. Les memecoins ont un but exclusivement spéculatif et n’ont aucune utilité concrète sur la blockchain, en plus d'être extrêmement volatils et risqués.
Le Dogecoin (DOGE) est le premier memecoin à avoir été créé et il est aujourd’hui encore l’une des cryptomonnaies les plus célèbres. C’est également une exception parmi les memecoins, car il fait partie du top 10 des cryptomonnaies les plus capitalisées, notamment parce qu’Elon Musk l’a beaucoup mis en avant, entraînant de nombreuses vagues de spéculation. Le PEPE est un autre memecoin bien connu, tiré du personnage de BD Pepe the Frog. Ce ne sont que 2 exemples de memecoins parmi tant d’autres.
Je vous parle plus en détail des memecoins dans cette vidéo 👇
Les shitcoins
Un shitcoin est une cryptomonnaie sans projet concret sous-jacent, c’est-à-dire qu’elle n’apporte aucune valeur ajoutée ni cas d'usage. Un shitcoin a surtout un but spéculatif et son cours est volatil au point où sa valeur peut varier de plusieurs dizaines de pourcents d’une minute à l’autre. Le terme péjoratif « shitcoin » vient entre autres du fait que ces cryptomonnaies font perdre des sommes importantes à de nouveaux investisseurs non-avertis.
Les créateurs de shitcoins sont souvent accusés de « dumper » les acheteurs. Sur le marché des cryptomonnaies, « dumper » signifie vendre massivement après que des acheteurs aient fait augmenter le cours, permettant au vendeur d'encaisser des profits colossaux, tandis que les acheteurs essuient des pertes parfois conséquentes. La différence entre un memecoin et un shitcoin tient principalement dans la transparence des intentions de leurs créateurs : un memecoin est ouvertement une parodie qui ne promet rien, tandis qu’un shitcoin peut faire de fausses promesses afin d'attirer les investisseurs non-avertis.
Quel est le but des cryptomonnaies ?
Vous l'aurez compris, parmi toutes les cryptomonnaies qui existent et qui continuent d'être créées chaque jour, toutes ont un objectif différent.
Pourquoi les cryptomonnaies ont-elles été créées ?
Le bitcoin (BTC) est la première cryptomonnaie a avoir été créée afin d'échanger de l'argent de pair à pair, c’est-à-dire entre 2 individus, sans avoir recours à un tiers de confiance comme une banque. L’objectif de bitcoin est partagé dès le titre de son whitepaper : « Bitcoin a peer-to-peer electronic cash system », « Bitcoin : un système de paiement électronique de pair-à-pair ».
D’autres cryptomonnaies ont été créés après le bitcoin et certaines se sont inscrites comme des cryptos de référence à leur tour :
- L'Ether (ETH) est la cryptomonnaie de la blockchain Ethereum qui permet de créer et d’utiliser des applications décentralisées (dApps) notamment pour exécuter des opérations financières plus complexes à travers la finance décentralisée (DeFi).
- Le LTC de la blockchain Litecoin permet d’exécuter des transactions 4 fois plus rapidement que sur la blockchain Bitcoin.
- Le XRP et la blockchain de layer 1 Ripple facilitent les échanges instantanés d’argent via la blockchain n’importe où dans le monde.
- Le SOL et la blockchain Solana ont été créés pour améliorer la DeFi grâce à un réseau quasiment instantané.
- ATOM est la cryptomonnaie de la blockchain Cosmos autour de laquelle s'est construit un écosystème de blockchains qui interagissent entre elles, afin de proposer une solution au problème d'interopérabilité.
- et bien d’autres.
🪙 Quelle est la différence entre un coin et un token ? Les coins sont des cryptomonnaies créées sur leur propre blockchain. Par exemple, le BTC est le coin de la blockchain Bitcoin et il est indispensable pour l’utiliser. L’ETH est le coin de la blockchain Ethereum. A contrario, les tokens sont des cryptomonnaies émises sur des blockchains déjà existantes. Ils sont bien plus nombreux, car ils ne nécessitent pas de créer l’infrastructure complexe du réseau sous-jacent.
Pourquoi les cryptommonnaies valent de l’argent ?
Les solutions qu’apportent une cryptomonnaie déterminent en partie sa valeur. En effet, les cas d’usage sont un des critères à prendre en compte avant d'investir dans une cryptomonnaie sur le long terme. Ainsi, plusieurs paramètres expliquent pourquoi une cryptomonnaie vaut de l'argent et comment elle prend de la valeur ou non, notamment :
- Sa valeur intrinsèque et son utilité ;
- La loi de l’offre et de la demande sur le marché, et la spéculation.
La valeur intrinsèque et l’utilité d’une cryptomonnaie
Bien que les détracteurs des cryptomonnaies leurs reprochent de ne reposer sur rien, certaines ont bel et bien une valeur intrinsèque. Par exemple, le bitcoin (BTC) a de la valeur notamment car il répond aux limites du système monétaire et financier actuel. De plus, le bitcoin est limité à 21 millions, et la rareté d'un actif est souvent corrélée à un prix qui s’apprécie.
📈 Le bitcoin valait à peine 0,003 $ lors de sa création en 2009 et il a dépassé les 71 000 $ au mois de janvier 2024, dernier point le plus haut (all time high - ATH) à l'heure de l'écriture de ces lignes en septembre 2024.
De même, la valeur de l’Ether (ETH) réside d'abord dans la technologie de la blockchain Ethereum qui s’est érigée comme le standard de l’industrie depuis 2015 grâce aux smart contracts. Aujourd'hui, la blockchain Ethereum est utilisée par la grande majorité des applications décentralisées, ce qui fait de l’ETH une cryptomonnaie particulièrement demandée, dont la valeur augmente sur le long terme.
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La loi de l’offre et de la demande et la spéculation
Bien sûr, la révolution des cryptomonnaies s’accompagne d'une forte spéculation et donc de fluctuations de prix. Comme sur tous les marchés, plus l’offre d’une cryptomonnaie augmente alors que le nombre d'acheteurs diminue, plus le prix a tendance à baisser, tandis que plus l’offre se raréfie alors que la demande augmente, plus le prix augmente à son tour.
Plusieurs indicateurs permettent de mieux lire le marché des cryptomonnaies. Par exemple, le Fear and Greed index, l' « indice de peur et d’avidité » en français, permet d’évaluer le sentiment général des investisseurs sur une échelle de 0 à 100. Plus l’aiguille tend vers la peur (fear), plus les investisseurs sont frileux et se retirent du marché, entraînant une baisse générale des cryptos. À l'inverse, plus l’aiguille se rapproche de la cupidité (greed), plus les investisseurs sont nombreux à vouloir entrer sur le marché et plus les prix augmentent. Savoir lire ces données permet d'ajuster sa stratégie pour savoir quand acheter mais également quand prendre des profits.
Quelle est la cryptomonnaie la plus sûre ?
Les cryptomonnaies ne sont pas une classe d’actif sûre, car elles sont volatils. Certaines cryptomonnaies sont toutefois reconnues comme étant plus sûres que d’autres, car elles ont fait leurs preuves au fil des années, c’est notamment le cas du bitcoin.
Comme tout investissement, bitcoin peut être risqué, toutefois depuis sa création en 2009, le cours du BTC ne cesse de s’apprécier à la hausse sur le long terme, et les fluctuations sont de moins en moins spectaculaires à mesure que les volumes s'accumulent. De plus, des signaux favorables au BTC se multiplient ces dernières années, notamment l’approbation de l’ETF Bitcoin Spot de BlackRock le 10 janvier 2024 qui atteste de la reconnaissance du bitcoin comme un actif sérieux au sein de la finance traditionnelle. Une tendance qui s’est confirmée le 23 juillet 2024 lors de l’approbation des ETF Ethereum aux États-Unis.
Le BTC et l’ETH sont les 2 cryptomonnaies les plus capitalisées, c’est pourquoi elles sont considérées comme les cryptos les plus sûres, hormis les stablecoins. Ce sont également les 2 cryptomonnaies les plus connues, présentes dans le portefeuille de la plupart des investisseurs. Les stablecoins sont également considérées comme peu risqués, car indexés aux monnaies fiduciaires comme le dollar ou l'euro.
Un ETF est un indice boursier qui reproduit et suit le cours d’un actif financier. Acheter un ETF Bitcoin permet de profiter du cours de BTC sans détenir la cryptomonnaie soi-même dans un portefeuille crypto, car la société du fonds d’investissement se charge d’acheter et de conserver l’actif sous-jacent. À ce jour, les ETF crypto ne sont pas disponibles en Europe.
Quels sont les avantages et les inconvénients des cryptomonnaies ?
Les avantages des cryptomonnaies
Échanger de la valeur de manière sécurisée sur la blockchain, en permanence
La technologie blockchain sur laquelle sont construites les cryptomonnaies permet d'envoyer de la valeur de manière instantanée, tout en gardant une trace immuable de cette transaction, évitant toute manipulation. En effet, les transactions sur la blockchain sont transparentes et accessibles directement en ligne via un explorer blockchain, tel que blockchain.com sur la blockchain Bitcoin ou etherscan.com sur la blockchain Ethereum.
De plus, contrairement aux marchés traditionnels rythmés par les horaires des banques, le marché des cryptomonnaies lui ne ferme jamais. La blockchain étant décentralisée, il est possible d’échanger des cryptomonnaies instantanément 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, n’importe où dans le monde.
Les cryptomonnaies sont accessible à tous
Bien que le fonctionnement des cryptomonnaies puisse paraître complexe au premier abord, toute personne ayant accès à Internet peut acheter et détenir des cryptomonnaies. Pouvoir disposer librement de ses fonds est révolutionnaire, notamment dans des pays où ouvrir un compte en banque n’est pas un droit acquis, que cela soit pour des raisons économiques ou politiques.
Certaines cryptomonnaies permettent de protéger son capital de l’inflation
Le bitcoin est de plus en plus considéré comme une réserve de valeur dans laquelle investir afin de générer des profits, mais également pour protéger son capital de l’inflation, notamment dans des pays en développement où la devise nationale peut perdre plusieurs pourcents chaque jour. Dans des contextes d'instabilité économique, les stablecoins permettent également de convertir une monnaie instable contre du dollar et ainsi de préserver son pouvoir d'achat.
Les cryptomonnaies donnent à tout le monde l’accès à un système financier
La blockchain et les cryptomonnaies ont permis le développement de la finance décentralisée (DeFi) qui donne accès à des services financiers tels que les prêts et les emprunts directement sur la blockchain, ainsi qu'à des produits d’investissement comme les actions et les obligations tokenisés plus accessibles que via des courtiers traditionnels.
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Les inconvénients des cryptomonnaies
La volatilité
La volatilité, c’est-à-dire la hausse et la baisse rapide et imprévisible du prix d'un actif, est le principal risque lié aux cryptomonnaies, car ces fluctuations peuvent entraîner des pertes en capital. Bien que le cours de certaines cryptomonnaies comme le bitcoin et l'ether tende à se stabiliser et à s'apprécier sur le long terme, les fluctuations de marché doivent impérativement être prises en compte avant d’investir, car elles ne sont pas adaptées à tous les profils.
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Le fonctionnement complexe des cryptomonnaies
Qu’il s’agisse des dynamiques de marché propres aux cryptos ou du fonctionnement de la blockchain et des différents outils qui permettent d’y accéder, comprendre le fonctionnement des cryptomonnaies n’est pas une mince affaire, et cette complexité peut conduire à des erreurs et compromettre la sécurité des utilisateurs et de leur capital financier. Cette barrière tend toutefois à être gommée par le développement de technologies visant à fluidifier l’expérience utilisateur, étape indispensable pour permettre à chacun de profiter du potentiel des cryptomonnaies.
La régulation floue
La cryptomonnaie est bel et bien légale en France et bien que la régulation relative aux actifs numériques soit encore floue, elle se précise, notamment en Europe avec la loi MiCA (Market in Crypto Assets) adoptée le 30 juin 2024. Les décisions des différents gouvernements valent quelques sueurs froides aux investisseurs et retiennent de potentiels nouveaux entrants sur le marché, toutefois celles-ci tendent à faciliter et sécuriser leur entrée.
Est-ce intéressant d’investir dans la cryptomonnaie ?
La réponse à cette question est propre à chacun, et comme le veut l’adage « Do Your Own Research », « faites vos propres recherches » en français. Autrement dit, chacun est tenu de prendre ses responsabilités avant d’investir, et surtout, de n’investir que ce qu’il est prêt à perdre. En effet, bien que les cryptomonnaies puissent être profitables, comme tout autre actif, l’amplitude des gains est proportionnelle aux risques encourus.
Investir du temps dans l’apprentissage des mécanismes des cryptomonnaies devrait toutefois être payant sur le long terme étant donné la tournure des événements qui démontre une adoption grandissante des cryptomonnaies par des acteurs majeurs et par une part grandissante de la population.
Les cryptomonnaies : ce qu’il faut retenir
Les cryptomonnaies sont des monnaies numériques créées et échangées sur la blockchain, ce qui les rends accessibles à tous, quelle que soit sa situation financière ou sa localisation géographique. D'abord suspectées de nombreux méfaits, les cryptomonnaies sont désormais de plus en plus considérées pour la valeur qu’elles ont à apporter, non seulement pour un usage financier, mais également pour la technologie blockchain sur laquelle elles reposent et qui est de plus en plus reconnue et utilisée.
L’utilité des cryptomonnaies emblématiques comme le BTC et l’ETH est de moins en moins à prouver, notamment après que des acteurs majeurs comme BlackRock les aient mis au même rang que des actifs traditionnels au sein de portefeuilles d’investissement de plus en plus d’individus désormais convaincus. Les cryptomonnaies sont une classe d’actifs qui semble bien partie pour rester.